「今後もこのまま単独で経営を続けられるのか」
「後継者がいないまま事業を維持できるのか」
本記事では、金融業界におけるM&Aの概要や価格相場、実際の事例、仲介会社の選び方までわかりやすく解説します。自社にとって最適な選択肢を考えるためのヒントとして、ぜひ参考にしてください。
金融M&Aとは
金融M&Aとは、銀行や証券会社、保険会社などが合併・買収を通じて、収益力の強化や業務効率化、フィンテックへの対応、海外展開などを図る戦略的な取り組みです。
日本では低金利や規制強化、国内市場の縮小が続く中、M&Aによって生き残りを図る動きが活発化しています。具体的には、地方銀行同士の統合や、メガバンクによる海外フィンテック企業の買収などが進められており、買収資金の調達から企業評価、交渉、統合支援まで多面的な対応が求められます。
金融業M&Aを成功させるには、タイミングやガバナンス、組織文化の融合などを見据えた丁寧な設計が欠かせません。
金融M&Aと他業界の違い
金融M&Aは、銀行や保険会社など規制の厳しい業種で行われるため、他業界とは大きく異なります。
金融庁などの許認可が必要で手続きが複雑なうえ、主な対象は無形資産であり、規制対応や顧客基盤の統合によるシナジーが重視されます。また、自社の融資機能で資金調達ができる点も特徴です。
一方、製造業では工場や設備の統合、IT業界では技術や人材の獲得が目的となり、資金調達も外部依存が中心です。それぞれの業界に合ったM&A戦略が求められます。
金融M&Aの価格相場
金融業のM&Aでは、企業価値の算定にEV/EBITDA倍率とPBR（株価純資産倍率）がよく使われます。EV/EBITDAは中小の非上場金融機関で5～7倍、上場銀行で6～8倍が目安とされ、収益の安定性やコスト削減効果が反映されます。
PBRは0.6～0.8倍程度が一般的で、低金利や規制負担の影響を受けやすいため、他業界と比べてやや低い水準で推移するのが特徴です。
金融M&Aの事例
金融業界では、地域金融の再編やデジタル化への対応を背景に、さまざまなM&Aが進んでいます。
- 事例1. 三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）によるインドネシアの大手商業銀行バンクダナモンの子会社化
- 事例2. クレディセゾンによるJPNホールディングスの完全子会社化
- 事例3. マネックスグループによるコインチェックの完全子会社化
以下では、実際に行われたM&Aの事例を取り上げ、どのような背景や目的で実施され、どのような効果があったのかを見ていきましょう。
事例1. 三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）によるインドネシアの大手商業銀行バンクダナモンの子会社化
三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は、インドネシアの大手銀行バンクダナモンの株式を段階的に取得し、2019年に最終的に94.1％を保有して完全子会社化しました。総額は約58.7億米ドルにのぼります。
バンクダナモンは、MUFGのASEAN戦略の中核として、約1,200拠点・3万4,000人の体制でリテール・中小企業向け金融を展開しています。MUFGはデジタル強化やシステム統合によって、コスト削減や収益性の向上を図り、インドネシアでの存在感を大きく高めました。
事例2. クレディセゾンによるJPNホールディングスの完全子会社化
クレディセゾンは2015年6月、連結子会社だったJPNホールディングスを株式交換により完全子会社化しました。交換比率は「JPNホールディングス1株に対してクレディセゾン0.26株」で、3月の取締役会決議から6月の効力発生まで約3ヶ月という短期間で実施されました。
背景には、JPNホールディングスの事業再編の必要性があり、完全統合によって経営資源の再配分、システム統一によるコスト削減、債権回収ノウハウの共有などを目指しました。上場廃止によって短期的な業績への縛りもなくなり、ノンバンク分野の事業強化と安定的な収益改善が進みました。
事例3. マネックスグループによるコインチェックの完全子会社化
マネックスグループは2018年4月、仮想通貨流出事故で信頼を失っていたコインチェックの全株式を約36億円で取得し、完全子会社化しました。
この買収の目的は、信頼回復と仮想通貨市場への本格参入です。買収後は経営体制を刷新し、本人確認（KYC）やマネロン対策（AML）、システムの安全性強化などガバナンスを再構築。さらに、証券・FX事業との連携やUX改善を進め、仮想通貨取引をマネックスの第3の柱に育てました。
将来的にはIPOやDe-SPACも視野に入れた成長戦略で、グループ全体のフィンテック事業を加速させています。
金融M&Aにおすすめの仲介会社・サービス
金融業界に特化したM&Aを成功させるには、業界知識と専門性の高いパートナー選びが欠かせません。以下では、金融M&Aを検討している方に向けて、信頼できる仲介会社やサービスを紹介します。
どこに相談すればいいか迷っている方は、複数の仲介会社をまとめて比較できる「M&A比較ナビ」を活用すると便利です。
日本M&Aセンター
| 会社情報 | 詳細 |
|---|---|
| サポート内容 | ・M&A仲介業務 ・成約プロセス支援 ・PMI ・業界特化 ・企業価値評価 ・海外M&A支援 |
| サポート体制 | ・国内7拠点＋14サテライト ・専任コンサルタント600名超 ・士業チーム ・全国金融・会計ネットワーク ・表明保証保険 |
| 料金体系 | 相談無料 |
| 特徴 | ・業界No.1実績 ・総合満足度No.1 ・M&A総合ファーム ・東証プライム上場 ・安心設計 ・グローバル対応 |
| 運営会社 | 株式会社日本M&Aセンター |
| URL | https://www.nihon-ma.co.jp/ |
日本M&Aセンターは、中堅・中小企業のM&Aに強みを持つ国内最大級の仲介会社で、累計1万件を超える成約実績があります。金融業界向けには、証券・消費者金融・リース・クレジットカードなど多様な業態に対応した専門チームを配置しており、自己資本規制やライセンスの承継といった業界特有の課題にも精通しています。
地方銀行や信用金庫、全国の会計事務所ネットワークを活用し、最適な買い手を紹介。専任コンサルタントが、初期検討から価格交渉、当局対応、成約後の統合支援（PMI）まで一貫してサポートします。着手金・中間報酬・成功報酬の三段階制を採用しており、料金体系も明確です。
クロスボーダー案件にも対応できる体制が整っており、金融機関にとって安心して任せられるM&Aパートナーです。
日本M&Aセンターの詳しい情報は以下の記事で詳しく解説しているので、併せて参考にしてください。
M&Aキャピタルパートナーズ
| 会社情報 | 詳細 |
|---|---|
| サポート内容 | ・事業承継、グループ再編、成長戦略など多様な目的に対応 ・不動産業界を含む幅広い業種で豊富な支援実績 |
| サポート体制 | ・初期相談からクロージングまで一貫して担当 ・企業価値評価、スキーム設計、買い手・売り手マッチング、デューデリジェンス、契約交渉など全工程を支援 |
| 料金体系 | 相談無料 |
| 特徴 | ・業界トップクラスのM&A実績 ・複数物件や複雑な権利関係が絡むM&Aも多数実績 ・法務・税務・財務など多角的なリスクチェックが可能 |
| 運営会社 | M&Aキャピタルパートナーズ株式会社 |
| URL | https://www.ma-cp.com/ |
M&Aキャピタルパートナーズは、2005年設立・東証プライム上場の独立系M&A仲介会社で、中堅・中小企業向けに特化した実績を持ちます。金融機関向けには、金融庁承認や自己資本規制、信用リスク評価などに精通した専任コンサルタントが、証券・カード・消費者金融など幅広い業態を一貫してサポートします。
全国50社超の金融機関と連携した独自のマッチング基盤「BMP」により、信頼性の高い買い手と安全かつ公正にマッチングできる点も強みです。
料金体系は着手金無料・成功報酬型の「株価レーマン方式」を採用し、売り手・買い手の双方に公平かつ低コストで、企業価値の簡易算定（EV/EBITDAやPBR）も無料で対応しています。
成約後も、ライセンス承継や当局対応、システム統合やバックオフィス再編など、PMI支援まで対応しています。専門性・透明性・フォロー体制の3点を兼ね備えた、金融業界M&Aに最適な仲介パートナーです。
M&Aキャピタルパートナーズの詳しい情報は以下の記事で詳しく解説しているので、併せて参考にしてください。
ストライク
| 会社情報 | 詳細 |
|---|---|
| サポート内容 | ・中堅・中小企業から大手まで幅広い業種・規模のM&Aを支援 ・不動産業界を含む全業種に対応 ・事業承継、グループ再編、成長戦略、開発用地取得など多様なニーズに対応 |
| サポート体制 | ・オンラインでのマッチングや情報提供 ・M&Aに関連する経営課題へのアドバイス |
| 料金体系 | 相談無料 |
| 特徴 | ・東証プライム上場の信頼性と透明性 ・初期費用無料・完全成功報酬型でコスト負担が少ない ・全業種・全国対応、不動産M&Aにも豊富な実績 |
| 運営会社 | 株式会社ストライク |
| URL | https://www.strike.co.jp/ |
ストライクは1997年設立、東証プライム上場のM&A仲介会社で、公認会計士出身の専門家による高精度な財務分析とデューデリジェンスに強みを持ちます。
全国約14,000社が参加する独自のマッチングプラットフォーム「SMART®」では、AIによる買い手候補の推薦が可能です。着手金ゼロ・完全成功報酬型のレーマン方式により、初期費用を抑えたM&Aを実現できます。
自己資本規制やライセンス承継といった金融業界特有の課題にも対応し、契約後の統合支援（PMI）まで一貫してサポート。全国10拠点のネットワークと高い専門性を活かし、金融機関にとって信頼できるM&Aパートナーです。
ストライクの詳しい情報は以下の記事で詳しく解説しているので、併せて参考にしてください。
金融M&Aの動向
2024年は世界の金融業界でM&Aの取引額が前年比71％増加し、特に50億米ドル超の大型案件が相次いで注目を集めました。一方で、全体の件数は減少しており、M&Aが大型化・集中化している傾向が見られます。
背景には、低金利による収益確保の難しさや、フィンテック企業の取り込みによるデジタル化推進、規制資本コストの見直し、新興国市場への進出ニーズがあります。こうした動きは今後も継続すると見られています。
日本国内では、地方銀行の再編が進み、2025年には青森銀行とみちのく銀行が合併。大手行は海外フィンテックの買収によりデジタル領域を強化しています。
今後は、大型取引に加え、自己資本管理の強化やAIによるM&A効率化、新興市場の金融サービス企業買収が注目され、国内外での成長を狙う戦略が一層重要になります。
金融M&Aのスキーム
金融機関同士のM&Aでは、業界特有の規制や承認手続きが関わるため、スキームの選定が重要な意味を持ちます。
以下では、実務でよく用いられる代表的なスキームについて、特徴や活用場面を順に見ていきましょう。
株式譲渡
株式譲渡は、既存の株主が保有する株式を買主に譲り渡し、その対価として現金や株式を受け取る取引です。
金融機関においては、経営権を迅速に移転できるうえ、取引先や顧客との契約変更が原則不要なため、手続きが比較的スムーズに進められます。ただし、簿外債務を含むすべての権利義務を買主が引き継ぐことになるため、事前の精緻な調査とリスク評価が欠かせません。
事業譲渡
事業譲渡は、企業が特定の事業部門を営業資産や負債ごと第三者に売却し、事業ごと切り離す手法です。
不採算部門だけを選んで譲渡できるため、選択的な事業再編に適しています。一方で、取引先ごとの同意取得や金融許認可の承継手続きが必要となるため、コストや時間がかかる点には注意が必要です。
合併
合併は、複数の会社を一つの法人に統合する手法で、吸収合併や新設合併などの形態があります。
金融グループ内の資本規制を一本化し、重複する拠点の整理やコスト削減、さらには市場シェアの拡大を図る手段として有効です。ただし、債権者保護の手続きや、異なる企業文化の統合といった点に配慮が必要です。
会社分割
会社分割は、既存の会社が特定の事業をあらかじめ定めた範囲で新設会社または既存の他社に承継させる手法です。
部門単位で人員も含めて移管でき、税制適格要件を満たせば簿価での承継も可能です。ただし、労働契約の承継手続きや労働組合との協議が必要となるため、その点には十分な配慮が求められます。
株式交換・移転
株式交換は、ある企業が他社の全株式を自社の株式と引き換えに取得し、完全子会社化する手法です。
一方、株式移転は新たに持株会社を設立し、その会社が対象企業の全株式を取得する方法です。いずれも現金を使わずにグループ内の支配関係を築けるうえ、金融機関に求められる免許承継手続きも比較的簡易です。ただし、反対株主からの株式買取請求への対応や、交換・移転比率の調整が煩雑になる点には注意が必要です。
第三者割当増資
第三者割当増資は、企業が特定の第三者に新たな株式を発行し、資本を受け入れることで議決権の取得を図る手法です。
資金調達と同時に財務基盤を強化できるうえ、株式譲渡と異なり既存の債務を引き継がない点がメリットです。一方で、既存株主の持ち分が希薄化するリスクや、完全子会社化には向かないという課題もあります。
LBO（レバレッジドバイアウト）
LBOは、買収対象企業の将来のキャッシュフローや資産を担保に、SPC（特別目的会社）が借入を活用して株式を取得する手法です。
買収後は、その企業のキャッシュフローを使って段階的に借入を返済していきます。少ない自己資本で大規模な買収が可能となり、利息による節税効果も期待できますが、金利上昇時の返済負担や、金融庁のガイドラインによる利用制限には十分な注意が必要です。
金融M&Aを活用するメリット
金融業におけるM&Aは、単なる規模拡大にとどまらず、経営課題の解決や成長戦略の一環としても活用されています。以下では、金融機関がM&Aを通じて得られる主なメリットを譲渡側と譲受側に分けて紹介します。
譲渡側のメリット
金融機関がM&Aで事業を譲渡する最大のメリットは、規制対応やIT投資などの重い負担から解放される点にあります。バーゼルⅢやコンプライアンス強化に伴うコストを、統合先のノウハウやインフラと共有することで効率化が可能です。
また、預貸金や資産規模の拡大により調達コストの低減や業務効率の向上といったスケールメリットも得られます。フィンテック企業との統合でデジタル化を加速できる点も魅力です。
さらに、後継者不在の解消や株式売却による資金確保、雇用維持といった事業承継の課題にも対応でき、地域経済への影響を抑えながら円滑な経営権移譲が実現できます。
譲受側のメリット
金融機関がM&Aで他社を買収する最大のメリットは、既存の顧客基盤や取引チャネルを一括して取得でき、新市場や新分野へ即座に参入できる点です。事業体制が整った企業を取り込むことで、短期間で売上や貸出残高を拡大し、成長を加速できます。
また、フィンテック企業などの買収により、IT人材や先端技術を取り込んでデジタル化を推進できるほか、買収先のリスク管理力や運用ノウハウを活かして、自社の戦略を高度化することも可能です。さらに、相手先の顧客基盤と自社のサービスを組み合わせたクロスセルによって、収益の多角化とシナジーの創出が期待できます。
金融M&Aを実施するポイント・注意点
金融業界でのM&Aは、規制対応や専門的な手続きが求められるため、慎重な準備と的確な判断が欠かせません。以下では、実行にあたって押さえておきたいポイントや注意すべき点を譲渡側と譲受側に分けて解説していきます。
譲渡側の注意点
金融機関が自社を売却する際は、まず秘密保持契約（NDA）を結び、情報漏洩リスクを防ぐ体制を整えることが重要です。デューデリジェンスでは簿外債務や偶発債務の洗い出しを徹底し、第三者評価を活用して企業価値を客観的に算定することで、価格交渉を有利に進められます。
また、従業員や主要取引先への丁寧な説明を通じて不安を抑え、業務を計画的に進行させることも大切です。加えて、公正取引委員会や金融庁への手続きに備えたスケジュール管理を行い、法令対応と事業の安定性を両立させる必要があります。
譲受側の注意点
金融機関が他社を買収する際は、まずM&Aの目的や戦略目標を明確にし、ターゲット選定や統合シナジーの仮説を立てることが重要です。デューデリジェンスでは、信用リスクや引当金の状況、契約条項の確認など、金融特有のリスクを幅広くチェックします。
資金調達では、自己融資や社債発行、LBOの活用も視野に入れつつ、自己資本規制への影響を精緻に試算する必要があります。あわせて、銀行法や金融商品取引法に基づく承認・届出手続きを見込み、審査期間も含めたスケジュール管理を徹底します。
さらに、買収契約の段階からPMI（統合後支援）計画を策定し、システムや組織体制の早期統合によって買収効果を確実に実現できる体制を整えることが成功の鍵となります。
金融M&Aを実施する手順
金融M&Aを実施する手順は、以下の通りです。
金融M&Aの成功には、規制対応実績や金融業特有の無形資産評価に精通した専門家を早期に確保することが不可欠です。各社の手数料体系や利益相反管理体制、オンラインマッチング機能の有無を比較検討し、提案力やチーム構成を面談で評価したうえでNDAを締結し、正式に委託範囲を合意します。
どの専門家に相談すべきか迷っている場合は、「M&A比較ナビ」の活用をおすすめします。
M&A比較ナビなら、経験豊富な仲介会社の上位層を直接紹介してもらえるため、M&Aが初めての方でも安心して進められます。
シナジー実現や事業価値拡大を見据え、EV/EBITDAやPBRなど財務指標と事業領域を組み合わせて候補企業をスクリーニングします。
アドバイザーが保有する非公開情報プールから優先度を付けたリストを作成し、意向表明書（EOI）を送付して相手先の関心度や条件をヒアリングします。
LOIでは、取引価格のレンジや支払条件、排他交渉期間、表明保証の範囲を明文化し、詳細デューデリジェンスと最終契約交渉に向けた枠組みを固めます。
秘密保持条項や解除条件、違約金条項を弁護士・会計士とともに入念にレビューし、署名後は詳細調査へと進みます。
最終売買契約（SPA／合併契約など）を締結後、規制当局承認や債権者保護手続を履行し、エスクロー口座を活用して資金を決済します。
株券名義書換や登記変更を完了させ、契約条件に沿った資産・株式移転を実行します。
M&A後は、統合推進オフィス（PMO）を設置し、システム統合やバックオフィスプロセスの再構築、人事・組織文化の融合を計画的に進めます。
KPIを設定してコストシナジーや収益拡大の進捗を定量管理し、ステークホルダーへの定期報告とガバナンス強化を行いながら想定効果を確実に実現します。
金融業界のM&Aに関するよくある質問
以下では、金融業界のM&Aを進めるうえで寄せられることの多い質問とポイントを整理しています。
- 金融業界のM&Aの主な目的は何ですか？
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金融業界のM&Aは、低金利や規制強化、デジタル化への対応を背景に、収益力の強化やコスト分散、フィンテック導入、顧客基盤の拡充などを図る戦略的な手段として活用されています。取引先や従業員への影響を抑えつつ、持続的な成長と競争力を高めることが、その大きな目的です。
- 小規模な金融M&Aでも仲介会社は必要？
-
小規模な金融M&Aであっても、規制対応や免許の承継、デューデリジェンス、価格交渉などには高度な専門知識が求められるため、仲介会社の活用は十分に検討する価値があります。
売り手・買い手双方の利益を守りながら、公正かつスムーズに取引を進められる点が大きなメリットです。さらに、独自ネットワークを活かした相手選定や、成約後の統合支援（PMI）も小規模案件の成功に直結します。
こうした安心できる仲介会社と出会うためには、「M&A比較ナビ」の活用が効果的です。自社に合った専門家を効率よく見つけたい方は、ぜひ一度チェックしてみてください。