「地域密着で長年築いてきた職人ネットワークや顧客の信頼を、次の世代につなげたい」
「資材高騰や人手不足のなか、安定した経営を続ける道を真剣に考えている」
この記事では、リフォーム業界におけるM&Aの仕組みや価格相場、成功事例、信頼できる仲介会社について詳しく解説します。事業の将来に悩んでいる経営者の方は、ぜひ参考にしてみてください。
リフォーム業界のM&Aとは
リフォーム業界のM&Aとは、リフォーム会社を売却・買収することで、後継者問題や人材不足といった経営課題を解決し、事業の成長や存続を図る手法です。
株式譲渡や事業譲渡などの方法を用いて、企業同士が合意のもとで事業のバトンを渡します。後継者問題や経営課題への対応、事業拡大などを目的に実施されることが一般的です。
リフォーム業界では、職人の高齢化や人材不足といった構造的な課題が背景にあり、M&Aを活用する企業が増えています。買い手企業にとっては、地域密着型の事業や顧客基盤を引き継げる点が注目されています。
リフォーム業界のM&Aと他業界の違い
リフォーム業界のM&Aは、他業界と比べて「評価されるポイント」や「買収の目的」が大きく異なります。
たとえば、ITや製造業では、利益や将来性を数値で評価するのが一般的です。しかしリフォーム業界では、長年の顧客との関係や職人ネットワーク、建設業許可など、見えにくい資産が重視されます。
また、買い手の多くはリフォーム業以外の企業です。ハウスメーカーや家電量販店が、自社のサービスを広げるためにM&Aを行うケースが増えています。
さらに、季節によって工事ができない時期があるため、売上が不安定になりやすい点も特徴です。こうした要素を理解して進めないと、他業界と同じ感覚ではうまくいかない可能性があります。
リフォーム業界のM&Aの価格相場
リフォーム業界のM&Aでは、営業利益の2〜4倍が一般的な価格相場です。規模の小さな会社であれば数百万円、大きくても数千万円程度で取引されることが多くなっています。
ただし、顧客との関係性が良好だったり、職人が安定して在籍していたりする企業は、利益の3〜5倍と高く評価されるケースもあります。
この業界では、売上や利益だけでなく、職人の技術や建設業許可、既存顧客とのつながりといった“目に見えにくい価値”が価格に大きく影響します。そのため、数字には表れにくい強みをアピールできるかどうかが、価格を左右するポイントです。
リフォーム業界のM&Aの事例
リフォーム業界では、企業規模や地域性、業態の違いに応じて、さまざまなM&Aの事例が見られます。
リフォーム業界のM&Aの主な事例は、以下のとおりです。
以下では、実際に行われたM&Aをいくつか取り上げ、目的や背景などの特徴を紹介します。
事例1. 大和ハウス工業によるTRDホームズの買収
大和ハウス工業は2024年4月、リフォーム会社のTRDホームズを完全子会社化しました。これにより、戸建住宅のリフォームと新築事業を自社ブランド「Livness（リブネス）」に統合し、木造住宅分野のリフォーム体制を強化しました。
背景には、住宅のリフォーム需要が高まる中で、木造戸建てに強みを持つTRDホームズの技術力や施工実績を取り込み、自社のサービス拡充を図る狙いがありました。
買収後は、首都圏を中心とした施工ネットワークや顧客対応力も引き継がれ、ストック住宅市場での競争力がさらに高まりました。大手企業による戦略的なM&Aとして、注目度の高い事例です。
事例2. コーナン商事によるパナソニックプロイエサービスの事業譲受
コーナン商事は2021年10月、パナソニックプロイエサービスから住宅設備の修繕・リフォーム事業の一部を譲り受けました。これにより、首都圏を中心としたリフォーム分野への展開を強化しました。
背景には、自社の中期経営計画でリフォーム事業を成長の柱と位置づけていたことがあります。プロイエの技術力や有資格者を引き継ぐことで、店舗での販売力と施工体制の両面を強化する狙いがありました。
この事業譲受により、コーナンはホームセンターにとどまらず、「住まいの総合サービス企業」へと事業領域を広げる一歩を踏み出しました。
事例3. エンデバー・ユナイテッドによるホームテックの買収
エンデバー・ユナイテッドは2022年7月、リフォーム会社のホームテックを買収しました。首都圏で実績のあるホームテックの施工力やデザイン力を活かし、リフォーム事業のさらなる成長を目指しています。
買収の目的は、地域に根ざした営業力と高品質なリフォーム技術を取り込み、グループ全体のサービス力を高めることです。また、既存の経営陣や従業員の体制は維持され、企業の強みを活かしながら成長支援が行われています。
この事例は、投資ファンドがリフォーム会社の価値を見極め、長期的な成長を支える戦略的なM&Aとして注目されています。
リフォーム業界のM&Aにおすすめの仲介会社・サービス
リフォーム業界でM&Aを検討する際は、業界特有の課題や評価ポイントを理解している仲介会社を選ぶことが重要です。
リフォーム業界に特化・対応したM&A仲介会社やサービスは、以下のとおりです。
どこに相談すべきか迷っている場合は、複数の仲介会社を一括で比較できる「M&A比較ナビ」の活用もおすすめです。
経営承継支援
| 会社情報 | 詳細 |
|---|---|
| サポート内容 | ・リフォーム業界含む中小企業のM&A・事業承継支援 ・初期アドバイスや事業承継プランの提示 ・買い手選定、企業価値算定、交渉支援、契約締結の支援 |
| サポート体制 | ・リフォーム業界出身の専任チームが担当 ・国内どこでも対応可能 |
| 料金体系 | 【売り手】 合計：以下の料率表より 計算される金額（最低1,000万円） （成功報酬の内訳） ①：100万円 ②：合計から①を控除した残額 （料金） 5億円以下の部分：5% 5億円超〜10億円以下の部分：4% 10億円超〜50億円以下の部分：3% 50億円超〜100億円以下の部分：2% 100億円超の部分：1% 【買い手】 （成功報酬の内訳） 100万円 最終契約締結時の成功報酬の料金表 5億円以下の部分：5% 5億円超〜10億円以下の部分：4% 10億円超〜50億円以下の部分：3% 50億円超〜100億円以下の部分：2% 100億円超の部分：1% |
| 特徴 | ・全業種対応ながら、リフォーム業界にも対応可能 ・M&A支援件数・実績が豊富 ・「一社でも多く」を実現する業務体制 |
| 運営会社 | 株式会社経営承継支援 |
| URL | https://jms-support.jp/ |
経営承継支援は、リフォーム業界に強みを持つM&A仲介サービスです。着手金や月額費用がかからず、報酬はM&Aが成立したときのみ発生する完全成功報酬型を採用しています。最低報酬額も500万円と、大手仲介会社に比べてコストを抑えやすい点が特徴です。
担当者は業界経験が豊富で、中小規模のリフォーム会社にも丁寧に対応してくれます。中小企業庁の支援機関にも登録されており、補助金制度の活用を視野に入れたサポートも可能です。
コストを抑えながら信頼できる支援を受けたい企業にとって、経営承継支援は安心して相談できる仲介サービスといえます。
経営承継支援さんからいろいろな候補企業リストを見せていただき「これは何とかなるのかも」「もしお相手が現れたら嬉しいな」という感覚になってきましたし、中小薬局のＭ＆Ａが全国で行われていることも実感できました。
引用：成功事例インタビュー
私が思っていた“Ｍ＆Ａ会社＝強引なイメージ”が覆りました。後日面談した際も決断を迫られるようなことはなく、安心してお任せできると感じました。
引用：成功事例インタビュー
何処で情報拾ったのか、社外取締役の名前宛に入電。
お断りすると『どちらに掛ければいいでしょうか』と
お教えできません。と断ると
ガチャ切りされました。
引用：電話帳ナビ
経営承継支援に関する詳しい情報は、下記の記事をあわせてご覧ください。
株式会社シードアドバイザリー
| 会社情報 | 詳細 |
|---|---|
| サポート内容 | ・M&A仲介 ・セカンドオピニオン ・弊社が貴社の代わりに譲渡希望企業の探索を行う ・数年掛けて整えるサポート ・有資格者及び業界経験者の紹介 |
| サポート体制 | ・ファイナンシャル・アドバイザー（FA）はM&A取引の一方の当事者からのみ依頼を受け、その依頼者 のみにサービスを提供 |
| 料金体系 | 最低報酬1,500万円（税別） ・譲渡企業：着手金有 ・譲受企業様：中間報酬有 最低報酬の10％ |
| 特徴 | ・400社以上の建設業の課題を解決した実績あり ・初期検討からクロージング後の統合支援までサポート |
| 運営会社 | 株式会社シードアドバイザリー |
| URL | https://kensetsuma.com/ma-home/ |
株式会社シードアドバイザリーは、主に建設業界に特化したM&A仲介会社です。建設・リフォーム分野に精通しており、これまでに400件以上の支援実績があります。業界特有の事情を理解したうえで、職人の定着率や許認可の有無など、数値に表れにくい強みも丁寧に評価してくれます。
料金体系は完全成功報酬型で、着手金や月額費用は不要です。コストを抑えたい中小規模のリフォーム会社にも適した仕組みです。
さらに、M&A後の人材採用や定着支援も行っており、事業の引き継ぎから成長まで一貫してサポートが受けられます。初めてM&Aに取り組む企業にとっても、安心して相談できる仲介会社です。
株式会社M&Aベストパートナーズ
| 会社情報 | 詳細 |
|---|---|
| サポート内容 | ・初期相談・企業価値算定 ・譲渡先・買収先の選定 ・トップ面談の調整 ・条件交渉 ・デューデリジェンス（買収監査）支援 ・基本合意書の作成 ・最終契約締結・資金決済 ・PMI（統合後）サポート |
| サポート体制 | ・専任アドバイザー制度 ・分業制による効率化 ・全国展開サポート |
| 料金体系 | 中間報酬（250万or成功報酬の10％） 【報酬料率】 5億円以下の部分：5% 5億円超〜10億円以下の部分：4% 10億円超〜50億円以下の部分：3% 50億円超〜100億円以下の部分：2% 100億円超の部分：1% |
| 特徴 | ・建設・製造・不動産・医療・ヘルスケア・物流・ITの6業界に特化 ・各業界の専門知識とネットワークを活用 ・業界特有の課題解決に強み |
| 運営会社 | 株式会社M&Aベストパートナーズ |
| URL | https://mabp.co.jp/ |
M&Aベストパートナーズは、建設・リフォーム業界に特化したM&A仲介会社です。業界に精通した専門アドバイザーが対応するため、リフォーム会社の事業内容や課題を正確に理解したうえで、的確なマッチングや提案が可能です。
料金体系は完全成功報酬型で、着手金や月額費用はかかりません。報酬はM&Aが成立したときのみ発生し、算定方法も株式価値ベースのため、コストを抑えたい企業にとって安心です。
また、全国に拠点を持ち、中堅・中小規模のリフォーム会社の支援実績も豊富です。スピーディーかつ丁寧な対応で、初めてM&Aを行う経営者にも心強い存在といえます。
他仲介会社と比較して業界特有の運行管理面の問題や業界内の問題、同業同士の比較資料など細部にわたり的を得た資料作成、意思判断材料の提供力が群を抜いていると思いました。
また、早朝深夜にわたり連絡がすぐに返ってきて毎度驚かされます。
物流業界でm&aをご検討されている企業様は本当におすすめの会社です。引用：Google Map
この度企業をご紹介いただき、無事譲渡まで実施いただきました。 こちらからの厳しい要望にも丁寧にご対応いただいたこと。また、担当営業の方のレスポンスが非常に早く、案件を進める上でとても助かりました。 専門知識も豊富でM&Aのプロフェッショナルとしての仕事をしていただいたと感じております。 引き続き案件のご紹介をいただきたい企業様です。
引用：Google Map
御社の代表と提携のお話をしていますので繋いでくださいと言われ不審に思い、代表と直接やりとりしているのでしょうかと質問したところ、弊社からの一方的なお話ですと、、１秒前に言っていたことはなんだったのか？支離滅裂です。
引用：Google Map
M&Aベストパートナーズの詳しい情報は以下の記事で詳しく解説しているので、併せて参考にしてください。
リフォーム業界のM&Aの動向
リフォーム業界のM&Aは、後継者不足や人手不足を背景に年々増加しています。特に近年は、建設業全体で過去最多の成約件数が記録され、リフォーム業界でもM&Aが活発に行われています。
市場規模は安定して拡大しており、異業種からの参入も増えています。たとえば、家電量販店や不動産会社が地域のリフォーム会社を買収し、サービスの幅を広げる動きが見られます。
買収側は、顧客リストや職人の技術、建設業許可といった「目に見えない資産」を重視する傾向にあり、財務だけでなく現場力や地域密着性も評価の対象となります。
今後は、大手による中小企業の買収が進み、業界全体の再編が加速すると予想されます。M&Aを検討する企業は、早めに専門家へ相談し、体制を整えておくことが重要です。
リフォーム業界のM&Aのスキーム
リフォーム業界でM&Aを進める際は、どのようなスキームを採用するかが重要な検討ポイントになります。選択する手法によって、承継できる資産や契約関係、手続きの内容が大きく異なるため、事前の理解が欠かせません。
リフォーム業界のM&Aのスキームは、以下のとおりです。
以下では、代表的なスキームの種類と、それぞれの特徴について紹介します。
株式譲渡
株式譲渡は、会社の株式を買い手に引き渡すことで経営権を移すM&Aの方法です。法人格はそのまま残るため、建設業許可や雇用契約、顧客との取引関係などを継続できる点が大きな特徴です。
リフォーム業界では、許認可や職人ネットワークを維持したまま事業を引き継げるため、株式譲渡がよく使われています。従業員の雇用も守られやすく、事業の中断リスクも抑えられます。
一方で、債務や個人保証なども含めて引き継ぐ可能性があるため、事前に財務や契約内容をしっかり確認する必要があります。スムーズに事業を引き継ぎたい場合に適したスキームです。
事業譲渡
事業譲渡は、会社全体ではなく、リフォーム事業の一部だけを選んで譲り渡すM&Aの手法です。対象となる工事や設備、顧客との契約などを選別して引き継げるため、不要な負債やリスクを避けやすい点が特徴です。
ただし、建設業許可や従業員の雇用契約は自動で引き継がれないため、買い手側は許可の再取得や従業員との再契約が必要になります。特に、職人や営業担当の離職を防ぐためには、丁寧な引き継ぎ対応が欠かせません。
リフォーム業界では、過去のトラブルや簿外債務を回避しつつ、必要な資産だけを確実に受け継ぎたい場合に適したスキームです。手続きはやや複雑ですが、リスクを抑えたM&Aを実現できます。
リフォーム業界のM&Aを活用するメリット
リフォーム業界でM&Aを活用することには、経営面や人材面、将来の成長戦略において多くの利点があります。以下では、売り手・買い手それぞれの立場から見た主なメリットを整理し、具体的にどのような効果が期待できるのかを解説します。
譲渡側のメリット
リフォーム業界でM&Aを活用することで、後継者がいない場合でも事業を第三者に引き継ぐことができます。これにより、廃業を避け、従業員の雇用や取引先との関係を守ることが可能です。
また、借入に対する個人保証が外れるケースもあり、経営者の精神的・経済的な負担を軽減できます。事業の売却によって得た資金を老後の生活や別事業への投資に活用できる点もメリットです。
不要な事業のみを譲渡し、経営資源を本業に集中させるといった柔軟な選択も可能です。
譲受側のメリット
買い手にとっての最大のメリットは、経験豊富な職人や営業担当、既存の顧客基盤を一括で引き継げることです。これにより、人材不足を補いながら、すぐに収益化できる体制を整えられます。
地域密着で培われた信頼やノウハウも得られるため、新規出店やエリア拡大を効率よく進められます。さらに、仕入れや施工などの工程をグループ内で完結できれば、コスト削減や業務効率の向上にもつながります。
資本力のある企業であれば、買収した事業に対する投資も行いやすく、さらなる成長を見込めます。
リフォーム業界のM&Aを実施するポイント・注意点
リフォーム業界でM&Aを成功させるためには、スキームの選定や交渉だけでなく、準備段階から実行後の統合まで多くのポイントに注意を払う必要があります。以下では、譲渡側・譲受側それぞれが押さえておくべき注意点について解説します。
譲渡側の注意点
リフォーム会社を売却する際は、まず法令違反や未払い残業代などの問題がないかを事前に確認し、整理しておくことが重要です。これらのトラブルがあると、買い手からの信頼を損ない、M&Aが破談になるおそれがあります。
また、施工実績や職人の資格、顧客情報など、会社の強みとなる無形資産を整理しておくと、買い手に自社の価値を正しく伝えられます。従業員や取引先にM&Aの情報が漏れないよう、開示のタイミングにも注意が必要です。
買い手企業との相性も見極める必要があります。売却後に従業員の働き方や社風が大きく変わると、定着率の低下につながるため、慎重な相手選びが求められます。
譲受側の注意点
リフォーム会社を買収する際は、技術力や施工実績、顧客との関係性などを丁寧に確認することが欠かせません。特に、数字に表れにくいノウハウや職人のスキルは、今後の収益に大きく影響します。
また、事業譲渡の場合は建設業許可が引き継げないため、自社で再取得が必要かどうかを確認しておくことが大切です。簿外債務や未払い金など、目に見えないリスクを引き継がないよう、契約前の調査（デューデリジェンス）を徹底しましょう。
買収後の人材流出もリスクのひとつです。職人や営業担当が離れてしまえば、期待していた成果が得られなくなる可能性があります。従業員との信頼関係を築く工夫や、M&A後の統合計画（PMI）も事前に考えておく必要があります。
リフォーム業界のM&Aを実施する手順
リフォーム業界のM&Aを実施する手順は、以下の通りです。
M&Aを始める際は、「なぜM&Aを行うのか」「採るスキームは株式譲渡か事業譲渡か」を最初に明確化するとスムーズです。目的が承継なのか、成長や販路拡大なのかによって、株式譲渡や事業譲渡など適切な手法が変わります。
複数のスキームを比較し、自社が引き継ぎたい資産や回避したいリスクに応じて最適な手法を選ぶのが基本です。
次に、M&Aの進行を伴走してくれる仲介会社やFA（ファイナシャルアドバイザー）を選びます。業界に詳しい専門家に相談することで、条件整理や希望に合う相手探しが効率よく進みます。報酬体系や実績、対応速度などを比較し、信頼できるパートナーを見極めることが重要です。
どの仲介会社に依頼すべきか迷った場合は、「M&A比較ナビ」の活用がおすすめです。希望条件に合う専門家を比較・検討できるため、信頼できるパートナーと出会いやすくなります。
買い手候補と初めて経営者同士が顔を合わせるのがこのフェーズです。ビジョンや譲渡条件、経営統合イメージなどを直接話し合う場であり、双方の合意形成や基本条件交渉が進められます。ここで志向や考え方が合致するかを見極めることが、以降の交渉や統合の鍵となります。
交渉前にMBAの検討段階でも欠かせないのがNDAです。譲渡企業は内部の財務情報や顧客リストなどを開示する前に、契約前提として契約相手からの情報漏洩防止を確実にします。これにより安全にディスカッションや資料共有を進められる環境が整います。
譲受側が最も重要視すべき工程です。財務・法務・許認可・従業員など、事業の内容やリスクを徹底的に調査し、譲渡価格や条件の妥当性を確認します。リフォーム業では、建設業許可や職人の構成、契約取引先や債務面などの業界固有のリスクも対象となるため、慎重に進める必要があります。
最終契約の締結後、譲渡実行と代金決済などを正式に行うのがクロージングです。株式譲渡であれば名義変更や株券・登記等の手続き、事業譲渡なら資産移転図や契約変更等が含まれます。通常、最終契約締結から1週間〜数ヶ月の期間を経て実施され、交付すべき書類や代金の支払いが完了してM&Aが正式に終了します。
リフォーム業界のM&Aに関するよくある質問
以下では、リフォーム業界のM&Aを進めるうえで寄せられることの多い質問とポイントを整理しています。
- 地方や小規模なリフォーム会社でもM&Aは可能ですか？
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地方や小規模なリフォーム会社でも、M&Aは十分に可能です。顧客基盤や技術力が評価されるため、後継者不在の企業でも買い手が見つかるケースは多くあります。
ただし、円滑に進めるには早めの準備と専門家のサポートが欠かせません。「M&A比較ナビ」なら、リフォーム業界に強い仲介会社を比較できるため、自社に合った支援先を見つけやすくなります。
- 従業員や取引先に知られずにM&Aを進められますか？
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従業員や取引先に知られずにM&Aを進めることは可能です。実際、多くの企業ではM&Aが成立する直前まで情報を限定的に管理しています。
初期段階では、秘密保持契約（NDA）を締結し、情報漏洩を防ぎながら、ごく一部の経営陣や専門家だけで手続きを進めます。交渉や資料共有の際には、社外サーバーの利用や会議場所の工夫など、情報管理にも細心の注意が払われます。
従業員や取引先には、M&Aが正式に決定したタイミングで一斉に説明を行うのが一般的です。こうした進め方を選べば、社内外に不要な不安を与えることなく、安全にM&Aを実施できます。