M&AにおけるPMIとは？プロセスや失敗原因、準備すべきことを解説

PMIは、M&A成立後に経営方針・人事制度・業務・会計システムなどを統合し、買収目的の実現を目指すプロセスです。

本記事では、PMIの基本や統合領域、M&A前から成約後までの流れ、失敗原因、準備すべきことを解説します。

PMIまで見据えてM&Aを進めるには、仲介会社の支援範囲や専門性を事前に確認することが大切です。

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M&AにおけるPMIとは？

M&AにおけるPMIとは、M&A成立後に以下を統合するプロセスです。

• 経営方針
• 業務
• 人事制度
• 取引先対応
• 従業員引継

中小企業庁の中小PMIガイドラインでは、PMIを「M&Aの目的実現や統合効果の最大化を目指すための取り組み」と整理しています。

たとえば、買収後に給与制度や受発注の方法が会社ごとに違うままだと、従業員の不安や業務ミスにつながる可能性があります。

PMIでは、経営統合・信頼関係構築・業務統合を進め、M&A後に会社を安定して運営できる状態を整えることが可能です。

PMIで最初に確認したい3つの統合領域

PMIでは、M&A成立後に何を統合するのかを早い段階で整理することが大切です。

中小企業庁の「中小PMIガイドライン」では、PMIの取組領域を以下の3つに分類しています。

• 経営統合
• 信頼関係構築
• 業務統合

以下では、各統合領域について詳しく見ていきましょう。

1. 経営統合

経営統合では、M&A後の経営方針や経営体制、意思決定のルールを早い段階で整理します。

中小企業庁の「中小PMIガイドライン」でも、経営統合は、異なる経営方針のもとで運営されてきた2社の方向性・体制・仕組みを統合する領域とされています。

たとえば、買収後に「誰が最終判断をするのか」「どの事業を優先するのか」があいまいなままだと、現場ごとに判断が分かれかねません。

まずは新しい経営方針を示し、役割分担や会議体、決裁ルールを整えることが大切です。

2. 信頼関係構築

信頼関係構築では、M&A後に従業員・取引先・金融機関との関係を維持・再構築し、新しい経営体制への不安を和らげます。

中小企業庁の「中小PMIガイドライン」では、信頼関係構築は「組織・文化の融合に向けて、経営ビジョンの浸透や従業員の相互理解、取引先との関係構築を進める領域」と整理されています。

たとえば、買収直後に従業員へ処遇や働き方を説明しないままだと、不信感や離職につながる可能性があるでしょう。

主要取引先にも、前経営者と一緒に訪問し、M&Aの目的や今後の取引方針を伝えることが大切です。

3. 業務統合

業務統合では、M&A後の事業運営に必要な業務プロセスやITシステム、人事・会計などの管理機能を整理します。

中小企業庁の「中小PMIガイドライン」でも、業務統合は事業や管理・制度に関する統合を目指す領域とされています。

たとえば、請求書の発行方法や勤怠管理システムが会社ごとに異なるままだと、確認漏れや二重入力が起きかねません。

すべてを一度に変えるのではなく、顧客対応や給与計算のように影響が大きい業務から優先して見直しましょう。

PMIはいつから始める？M&A前から成約後までの流れ

PMIは、M&A成立後に始めるのではなく、検討段階から準備しておく必要があります。

具体的な流れは、以下のとおりです。

M&AにおけるPMIで失敗しやすい5つの原因

M&AにおけるPMIは、成約後の動き方があいまいだと、従業員対応や業務統合でつまずくおそれがあります。

PMIで失敗しやすい原因は、以下のとおりです。

• M&Aの目的があいまいなまま成約する
• 従業員への説明が遅れて離職リスクが高まる
• 前経営者やキーマンとの役割分担が決まっていない
• 会計・人事・システムの違いを軽く見る
• 仲介会社の支援範囲を確認しないまま契約する

以下では、各原因を詳しく紹介します。

1. M&Aの目的があいまいなまま成約する

M&Aの目的があいまいなまま成約すると、PMIで何を優先すべきか判断しにくくなります。

買収前に以下の目的を整理し、成約後に確認する指標まで決めておくことが大切です。

• 売上拡大
• 人材確保
• 新規エリア進出
• コスト削減

中小企業庁は、PMI分析ワークシートについて「M&Aの目的や成功の定義を整理し、優先課題を明確化するために活用する」としています。

目的が不明確だと、統合施策が場当たり的になり、現場の混乱につながるおそれがあります。

2. 従業員への説明が遅れて離職リスクが高まる

従業員への説明が遅れると、雇用や待遇、担当業務への不安が広がり、離職につながりかねません。

M&A後は、経営方針や組織体制が変わる可能性があるため、従業員が今後の働き方を具体的に把握できる説明が必要です。

成約後は、雇用条件や担当業務、評価制度と相談窓口を早めに共有し、不明点を確認できる場を設けましょう。

3. 前経営者やキーマンとの役割分担が決まっていない

前経営者やキーマンとの役割分担があいまいだと、成約後の引継ぎや意思決定が滞るおそれがあります。

特に、主要取引先との関係性や現場特有の業務手順、従業員からの信頼が特定の人物に依存している場合、関与範囲を決めないまま統合を進めるのは注意が必要です。

M&A成立前の段階で、以下を整理しておきましょう。

• 前経営者の在籍期間
• 引継ぎ範囲
• キーマンの担当業務
• 報告ルート

4. 会計・人事・システムの違いを軽く見る

会計・人事・システムの違いを軽く見ると、成約後の管理業務や現場対応が滞るおそれがあります。

会計では勘定科目や決算手順、人事では評価制度や給与計算、システムでは顧客情報や勤怠データの管理方法を確認しましょう。

統合範囲を決めないまま進めると、二重入力や確認漏れが生じやすくなります。

成約前後に差分を洗い出し、優先度と対応時期を整理することが重要です。

5. 仲介会社の支援範囲を確認しないまま契約する

PMI支援の有無は仲介会社によって異なります。

そのため、仲介会社の支援範囲を確認しないまま契約すると、成約後のPMI支援を受けられず、社内だけで統合作業を進めることになる場合があります。

契約前に、PMI計画の作成や従業員説明、管理体制の整備まで支援対象に含まれるか確認しましょう。

PMIを成功させるために今すぐ着手できること

PMIを成約後の対応だけで進めると、初動が遅れ、従業員対応や業務統合でつまずくおそれがあります。

PMIを進めるために今すぐ着手できることは、以下のとおりです。

• M&Aの検討段階からPMI計画を視野に入れる
• 社内PMI担当者を早期に決める
• M&A専門家に相談してPMIの視点を取り込む

それぞれのポイントを紹介します。

M&Aの検討段階からPMI計画を視野に入れる

M&Aを検討する段階から、PMIを計画に組み込むことが大切です。

成約後に統合方針を考え始めると、従業員対応、業務引継ぎ、会計・人事・システムの整理が後手に回るおそれがあります。

買収目的を決める段階で、統合範囲、優先課題、成約直後に行う対応まで整理しておきましょう。

PMIは成立前の「プレPMI」も含む取り組みとして整理されています。

社内PMI担当者を早期に決める

社内PMI担当者は、M&Aの検討段階から早めに決めておくことが大切です。

担当者が不明確なまま成約すると、従業員対応や取引先への説明、各種システムの対応方針が部門ごとにばらつきやすくなります。

経営層だけで抱え込まず、各部門と連携できる担当者を置き、確認事項、期限、報告ルートを整理しておきましょう。

M&A専門家に相談してPMIの視点を取り込む

M&A仲介会社やFA、PMI支援経験のある専門家へ早めに相談し、PMIの視点を検討段階から取り込むことが大切です。

社内だけで進めると、財務や法務の確認に意識が寄り、成約後の従業員対応、業務引継ぎ、管理体制の整備まで十分に検討できない場合があります。

相談時は、M&Aの相手探しや契約支援だけでなく、PMI計画、社内説明、統合後の運用まで助言を受けられるか確認しましょう。

自社に合う相談先を比較したい場合は、M&A比較ナビで仲介会社の専門性や支援範囲を確認するのも一つの方法です。

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まとめ｜M&A後の統合を見据えてPMIの準備を進めましょう

M&A後の統合を見据えるなら、成約前からPMIの準備を進めることが大切です。

PMIはM&A成立後だけでなく、成立前の「プレPMI」から始まり、1年程度の集中実施期後も継続して行う取り組みとして整理されています。

買収目的や業務プロセス、会計・人事・システムの確認を早めに進めておけば、成約後の初動対応を進めやすくなります。

PMIまで見据えてM&Aを進めたい場合は、仲介会社の支援範囲や専門性を事前に比較することも大切です。

M&A比較ナビでは、自社の条件に合う仲介会社を無料で比較・検討できます。

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M&AにおけるPMIに関するよくある質問

以下では、PMIに関するよくある質問とポイントを紹介します。

PMIに必要な期間はどのくらいですか？

PMIに必要な期間は、M&A成立後おおむね1年が集中実施期の目安です。

ただし、1年ですべての統合が完了するとは限らず、組織体制や業務範囲、システム統合の難易度によって期間は変わります。

PMI推進体制の構築や現状把握、関係者との信頼関係構築などは、100日程度を目途に重点的に進めると整理されています。

まずは100日以内に優先課題へ着手し、1年後を目安に進捗と統合効果を検証しましょう。

PMI支援は仲介会社に依頼できますか？

PMI支援を仲介会社に依頼できるかは、会社や契約内容によって異なります。

M&A仲介会社の支援範囲は、相手探しや条件交渉、契約支援にとどまる場合もあれば、成約後のPMI計画や従業員説明まで含む場合もあります。

契約前に、PMI支援の有無、対応範囲、追加費用、支援期間を確認しましょう。

自社に合う相談先を探す際は、M&A比較ナビで仲介会社の専門性や支援範囲を比較できます。

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